随着我国经济的发展，居民可支配收入逐步提高，对投资资产的需求增长迅速。证券投资基金成为居民投资的重要标的。为支持我国证券及基金行业的发展，国家出台了证券投资基金相关的系列税收政策。本期老戴和大家分享一下证券投资基金机构投资者的税收政策。

一、增值税

①机构投资者买卖证券投资基金份额差价收入，按照“金融商品转让”缴纳增值税。

政策依据：

第一条 在中华人民共和国境内（以下称境内）销售服务、无形资产或者不动产（以下称应税行为）的单位和个人，为增值税纳税人，应当按照本办法缴纳增值税，不缴纳营业税。

——《营业税改征增值税试点实施办法》（财税〔2016〕36号附件1）

一、销售服务

销售服务,是指提供交通运输服务、邮政服务、电信服务、建筑服务、金融服务、现代服务、生活服务。

……

（五）金融服务。

金融服务，是指经营金融保险的业务活动。包括贷款服务、直接收费金融服务、保险服务和金融商品转让。

……

4.金融商品转让。

金融商品转让，是指转让外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品所有权的业务活动。

其他金融商品转让包括基金、信托、理财产品等各类资产管理产品和各种金融衍生品的转让。

——《销售服务、无形资产、不动产注释》（《营业税改征增值税试点实施办法》附件）

②机构投资者购入证券投资基金并持有至到期，不属于金融商品转让。如果基金合同明确承诺到期本金可全部收回，则持有期间取得的投资收益，按照销售贷款服务缴纳增值税。

政策依据：

1.贷款服务。

贷款，是指将资金贷与他人使用而取得利息收入的业务活动。

各种占用、拆借资金取得的收入，包括金融商品持有期间（含到期）利息（保本收益、报酬、资金占用费、补偿金等）收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融资融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及利息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。

……

——《销售服务、无形资产、不动产注释》（《营业税改征增值税试点实施办法》附件）

二、纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于《销售服务、无形资产、不动产注释》（财税〔2016〕36号）第一条第（五）项第4点所称的金融商品转让。

——《财政部 国家税务总局关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号）

二、企业所得税

①机构投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

政策依据：

二、关于鼓励证券投资基金发展的优惠政策

（一）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

（二）对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。

（三）对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。

——《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税〔2008〕1号）

②机构投资者买卖证券投资基金份额取得的收入，应计入当期应纳税所得额计算缴纳企业所得税。

政策依据：

2. ……对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。

《财政部 国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》（财税字〔1998〕55号）

2. ……对企业投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。

——《财政部 国家税务总局关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》（财税〔2002〕128号）

以上关于企业所得税的暂不征收政策，均是针对公募证券投资基金，机构投资者从私募证券投资基金取得分配收益、买卖（申购和赎回）私募证券投资基金单位取得的差价收入，均应按规定缴纳企业所得税。